存款利率变了，对我们影响有多大
存款利率变了，对我们影响有多大，多家银行的工作人员均向记者确认，存款利率要下降的消息从上周五开始流出。 6月21日，多家银行猝不及防下调存款利率，用实际行动确认了这条消息。
6月21日，银行存款利率定价改革开启，多家银行的存款利率开始调整。消息从6月18日开始流出，一夜之间，银行客户经理奔走相告，存款利率从6月21日起将下降。
存款利率的任何变化都将影响170万亿元的存款市场，你的钱袋子又要缩水了？
大额存单不香了
上个周末，银行工作人员又加班了。
“三年期大额存单目前兴业银行50万元以上，利率4%。有需要的客户联系我，周一没了。”
“之前说本周要存三年定期的客户，私信我，下周大概率降息！急急急！！！尽量都在这周存进来！”
多家银行的工作人员均向记者确认，存款利率要下降的消息从上周五开始流出。有消息称，自6月21日起三年期的大额存单利率将从原来的3.85%下调至3.25%，调整幅度达到60个BP（基点）。这个周末，银行员工正忙着帮有需要抢购大额存单的用户申报额度。
“存款利率应该是要下降了，不过信息还没有公开。但是各大银行应该都有信息漏出来了。”6月20日，某大行客户经理向记者确定，“下周应该就知道了，大额存单应该还是有，就是利率下来了，按照我们得到的消息，下来的还不少。”
6月21日，多家银行下调存款利率，用实际行动确认了这条消息。
“猝不及防的降息，昨天还是3.9%，今天就是3.5%。”某银行工作人员告诉记者。而某股份制银行的工作人员表示，三年期和五年期的都是3.5%，下调0.09%。
记者注意到，由于利率持续走低，多家银行的工作人员在安全性资产方面的推荐不再首选大额存单，而是各种代销的年金保险类产品。
“无风险利率现在肯定是越来越低，要尽快锁定利率，不然受利率下行导致的收益损失会越来越大。”某国有大行的工作人员告诉记者。
降低银行负债成本
为何存款利率突然下降？6月1日，市场利率定价自律机制工作会议在北京召开。通过对利率自律机制的探讨，提出改变商业银行存款利率上限的定价方式，由目前的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”。同时，不同类型的商业银行应设置不同的上限。
利率下降对银行而言意味着什么？金融监管研究院院长孙海波表示，此次存款利率定价改革是人民银行指导利率加点模式。自律机制对不同类型的商业银行设置了不同的最高加点上限。这个定价改革把四大行和其他银行区分开，属于首次如此规范。
整体而言，此次调整后变化：四大行是主要存款品种在指导利率基础上加点50BP，其他银行加点75BP。大额存单稍微高一点。
此次加点改革最大特点就是中长期存款降息，短期存款不变。从存款结构看，受影响最小的当然是活期存款占比最高的银行，其中招商银行活期存款占比64%，处于最高水平。四大行普遍处于50%的活期存款占比水平。其他股份制城商行普遍较低，其中城商行中宁波银行是例外，活期占比54%。
“存款利率制度的任何变动，都直接影响170万亿元的存款定价，效果立竿见影（假设活期存款也降息的话），不论是普通定期存款，还是结构性存款，还是大额存单，存款端的收益率曲线都会变得更加平缓一点。”孙海波表示。
招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为，金融管理部门希望通过引导中长期存款利率下行，推动存款业务合规理性发展，维护存款市场良好的竞争秩序，进而降低银行负债成本，进一步推动银行降低实体经济实际融资成本。
“银行如果负债成本过快上升，它有可能传导到贷款环节，这样不利于银行降低对实体经济的融资成本，如果中长期存款利率能够有所下行，那么它下行的空间传导到贷款环节，这样能够推动银行更好地降低对实体经济的融资成本。”董希淼表示。
此外，存款利率的下调将降低中长期定期存款利率上限，降低其吸引力，资金或流向货币基金等产品。招商证券银行团队认为，此举将适度降低银行负债成本，利于息差改善。
调整背后：定价机制改变
此前有“坏银行”抬高利率扰乱市场竞争
“是不是降息来了？”看到部分存款产品利率下降的消息，很多人感到糊涂。
实际并非如此。6月21日，市场利率定价自律机制揭开长期存款利率下降的答案：存款利率自律上限确定方式有所调整。
根据公告，存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。另一个变化在于，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以内的短端定期存款和大额存单利率的自律上限有所上升，一年以上的长端利率自律上限有所下降。
为何要做出这样的调整？市场利率定价自律机制在公告中指出了一种“坏银行”的做法。按照存款基准利率倍数确定的利率上限，存在明显杠杆效应。由于长期存款基准利率较高，执行利率也明显偏高，扭曲了存款的期限结构。
“特别是个别金融机构利用长期存款利率较高的问题，通过多种不规范的所谓‘创新’产品吸收长期存款。其他银行为稳定存款来源，被动抬高存款利率揽储，推升整体负债成本，出现了存款市场由坏银行定价的问题，不利于存款市场有序竞争。”公告称。
招商证券首席银行业分析师廖志明向贝壳财经记者进一步举例称，之前三年期的定期存款利率上浮后能达到4.1%左右，但三个月的定期存款利率很低，可能仅有1.4%-1.5%，那么存三个月的定期甚至一年定期，都不如买利率更高、流动性相对更佳的货币基金，导致大家存短期定期的意愿低。此次定价机制调整可以缩小长短期存款的.利差。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英也对贝壳财经记者表示，之前存在远期利率水平倍数过高的问题，会抑制中长期投资。此次调整会带来短期利率一定程度的上升，对抑制短期通胀有利，也能避免资金过度涌入短期理财市场，导致存贷款结构不合理的现象。
王红英认为，长期看，由于利率压低，会使得大量资金增加社会融资整体规模。“从这个角度，对权益类资产，如股市、企业股权投资市场的改善等都会有积极作用。”他进一步称，由于政策是对所有金融机构实行统一标准，所以从政策角度来说，不会加大银行间异常的竞争揽储力度。
那么，定价机制改变对普通消费者有何影响？公告表示，各金融机构仍可在自律上限之内，与存款人自主协商确定存款实际执行利率，存款实际执行利率并不一定会有大的变化。目前，各金融机构存款利率定价总体平稳，有关调整正有序推进。
“新方案实施后，金融机构无需大幅调整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也较小，总体看对金融机构和存款人的影响都不大。”公告称，长短期存款利率之间的利差将有所缩窄，有利于引导银行存款回归合理的期限结构。此外，新方案同步调整了中小银行和国有银行的存款利率自律上限，二者之间仍存在合理利差，有利于维持目前相对均衡的市场竞争环境。
存款利率是利率体系“压舱石”，目前全面降息可能性不大
事实上，去年疫情暴发初期，央行多次下调贷款利率水平，市场上就曾出现过同步降低存款基准利率给银行“减负”的猜测，银行也自主下调过大额存单等存款产品利率。
例如2019年还有银行3年期大额存单收益率达4.125%（即在3年期定存基准利率2.75%基础上上浮50%），去年下降到3.85%（在基准利率上上浮40%）。彼时多位银行理财经理解释称，一是因为降准，银行资金充足；二是央行采取多种措施引导贷款利率逐渐下行，甚至有的存贷款利率出现“倒挂”，为防止资金套利，加上银行为了降低负债成本，存款利率走低。
对于市场上出现的降低存款基准利率的声音，在去年4月召开的国新办新闻发布会上，央行副行长刘国强明确，存款利率跟普通老百姓关系更加直接，要充分评估并考虑老百姓的感受。央行官网显示，上一次存款基准利率调整还是在2015年10月。
刘国强表示，存款利率是利率体系里的“压舱石”，所以实行起来要考虑得更多。除了百姓感受，还要考虑比如物价情况、经济增长，内外平衡因素等。
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